[028260] 삼성물산 말 많은 건설 업종 중 가장 견고한 업체

 

근래 이슈가 있는 건설업종 중에서
가장 인기가 좋다는 래미안을 짓고있는 삼성물산에 대해 알아보고자 한다.

여러 사고로 인해 많은 건설사들의 하자에 더더욱 관심이 가게된 현재
가장 하자건수가 없는 기업이 삼성물산이라 더욱 관심이 간다.
비록 삼성물산이 아파트 100%회사는 아니지만, 포트폴리오가 다양하다는게 오히려 장점인 것 같다.

출처 이미지 하단

국내 건설사 도급순위는 이러하다.

 

삼성물산 홈페이지 https://www.samsungcnt.com/index.do

 

 

 

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출처 네이버

 

 

 

2023.07.14기준 시가총액은 19조, 3387억 원으로 코스피 18위이다.

 

동사는 1938년 설립되었으며 2015년 삼성물산과 제일모직을 합병하였음 .
건설/상사/패션/리조트/급식·식자재유통/바이오 산업을아우르는 Global Business Partner 및 Lifestyle Innovator로 더욱 성장해나가고 있음.
매출비중은 21년말 하반기 기준 건설부문 32%, 상사부문 50%, 패션부문 4.5%, 리조트부문 1.5%, 급식/식자재유통 6.7%, 바이오부문 4.1%을 차지

 

 

 

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1. 주주구성

 

네이버 지분현황

 

유동주식이 약 53%이다.

 

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다트

유통 주식의 총 수는 163,636,573주 이다.

 

 

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2. 기업개요

당사의 사업부문은 국내외의 건축, 토목, 플랜트, 주택 분야의 사업을 영위하고 있는 건설부문과 자원개발, 철강, 화학, 소재 등 다양한 방면에서 국제무역을 하고 있는 상사부문, 의류 제조 및 수입, 판매사업을 하는 패션부문, 조경사업과 에버랜드(드라이파크), 캐리비안베이(워터파크), 골프장 및 전문급식, 식자재유통사업(삼성웰스토리)을 영위 운영하는 리조트부문, 바이오의약품 위탁생산 사업 및 바이오시밀러 사업으로 구성되어 있습니다.
매출비중은 '22년말 기준 건설부문 33.8%, 상사부문 46.8%, 패션부문 4.6%, 리조트부문 1.8%, 급식/식자재유통 6.0%, 바이오부문 7.0%를 차지하고 있습니다.

 

 

그래프를 보면 건설과 상사가 반반 씩 차지하고 있음을 알 수 있다. 포트폴리오가 다양하다는 장점이 있지만, 상대적으로 모멘트가 작고, 차지하고있는 영업군이 대부분 성장성이 크지가 않다.

 

ir자료

https://finance.naver.com/item/news_read.naver?article_id=0005040950&office_id=014&code=028260&sm=title_entity_id.basic

 

 

 

 건설부문은 크게 건축, 토목, 플랜트, 주택 총 4가지이다.

지속가능경영보고서

 

 삼성물산이 주택사업으로 짓고 있는 아파트는 '래미안'이다. 

 

https://www.ntoday.co.kr/news/articleView.html?idxno=97444 

 

 

 

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그 외, 상사 패션 리조트 등이 있으나 간단하게 개요만 잡고 넘어가자.

 

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3. 매출분석

 

버틀러

버틀러

 

매출액은 최근 들어 많이 올랐다. 영업이익률도 4%언더에서 놀다가 최근 6%로 올랐다.

 

 

분기보고서를 보다보니, 철근 가격이 많이 상승하였으나  이제 좀 돌아온 것 같고,

작년에 레미콘 파동 등 원재료가가 많이 상승한 것을 알 수 있다. 찾아보니 올해도 레미콘 수급이 원활하지 않은 것 같다.

 

https://www.etoday.co.kr/news/view/2237782

 

버틀러

 매출원가가 많이 차지하니 원가상승이 매출액 상승으로 볼 수 있을 것 같다. 물론 수주량도 들어났다.

 

버틀러

 

2022년도 수주는 기대보다 플러스였고, 실적개선이 나타난 것 같다.

 

토목이랑 플랜트의 사이즈는 크지 않고 건축부분에 대부분을 차지하고 있다.

그 중 하이테크가 한 몫하는 것으로 보인다.

 

삼성물산 홈페이지

 

https://www.businesspost.co.kr/BP?command=article_view&num=319893

다트

 

4. 재무와 현금흐름

 

재무상태표는 아래와 같다.

 

 

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현금흐름표는 아래와 같다.

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5. 리스크와 가치평가

 

매출과 영업이익이 증가하는가? 

 

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비록 1대1로 비교하긴 어렵지만 아파트 건설사 대표적인 기업 2곳과 비교했을 때 영업이익률 등 더 나아보인다. 

아파트 건축만 하는 기업이 아니고 국내 삼성전자 공장이 평택에 계속 지어지는 것을 감안, 해외 수주 하이테크도 견고한 것으로 보아 올해도 실적이 괜찮을 것 같다.

 

미래 가치가 있는가?

 

 중동 신사업 등 미국 하이테크 수주 등이 있으며,

국내 건설사의 잇다른 하자 이슈로 인해 래미안의 입지는 더욱 견고해졌다.

 

IBK투자증권 리포트

 주주환원 정책이 개선이 되면 더 좋을 듯하다.

 

저점인가?? 고점인가??

 

 

 

현재 10만원 인 주가는 상당히 매력적으로 보인다.

 

 

매출은 전보다 높아졌으며 영업이익도 증가하였지만, 시가총액은 낮다. 건설 업종이 주가 흐름세에 탄다면 실적이 탄탄한

 

삼성물산이 오르지 않을까 싶다.

 

 

 

 

 

주식공부를 위한 기업분석이며, 투자추천은 전혀 아님.

 

 

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