우-러 전쟁 장기화, 중동에서의 정세 등, 여러 국가에서 국방비 투자가 늘어났다는 기사를 보았다.
세계 경제가 블록화 되고 방산에 관심이 생겨,
방산 종목들을 찾아보던 중 괜찮아보이는 한 종목인 LIG넥스원에 대해 알아보자.
'22.12.09기준 시총 1조 8,480억 원
코로나가 한국에 이슈를 준 20년 3월 이후 지속적으로 올라 최근 5년 새 저점대비는 약 5배.
비교적 최근에 많이 빠진 종목은 아닌 것 같다.
동사는 1998년 2월 25일 설립되었으며 모태는 1976년 대한민국 자주국방의 기치 아래 설립된 금성정밀공업임.
동사는 주요 고객인 한국정부(방위사업청, 국방과학연구소, 각군 등)와 계약을 통해 제품의 연구개발, 생산, 성능개량, 후속지원 등을 주요 사업임.
동사는 LG이노텍 주식회사로부터 방위산업 부문을 영업양수 받았으며, 방산물자의 연구개발, 제조, 정비 및 판매 사업을 주된 영업으로 영위.
LIG넥스원 홈페이지
https://www.lignex1.com/web/kor/main.do
1. 주주구성
총 주식수 : 22,000,000주
2. 기업개요
아래의 표를 보면 위에서부터 정밀타격, 감시정찰, 항공전자/전자전, 지휘통제/통신, 기타 등으로 5가지로 구분 할 수 있다. 가장 큰 매출을 보이는 부문은 정밀타격 즉, 천궁 과 같은 미사일 유도무기이다.
[정밀타격:PGM]
[감시정찰:ISR]
[항공전자/전자전:AEW]
[지휘통제/통신:C4I]
[기타 부문]
3. 매출분석
최근 영업이익이 크게 올라 ROE가 분기 내 높게 유지되고 있고, PBR은 1.92배이다.
위에서 언급했듯 정밀타격에서 절반 이상의 매출을 일으키고 있고, 거래처는 정부기관이기 때문에 국내(내수)에 대부분을 차지하고 있다. 하지만 해외(UAE, 동남아 등)에 수출이 점차 늘 것으로 기대되 비중을 늘어나지 않을까 생각한다.
4. 재무와 현금흐름
매출액과 영업이익은 증가하고 있다.
크게 부채가 증가한 것도 없으며, 자산과 자본이 꾸준하게 증가하고 있는 점이 긍정적이다.
5. 리스크와 가치평가
LIG넥스원에 대해서 기업분석을 해보았다.
PBR이나 ROE 등의 재무제표의 상태나 매출액 및 영업이익의 증가는 좋아보인다.
갈수록 국방비 증가와 네옴시티 등 사우디나 중동 쪽으로의 지속적인 수출이 된다면 주가는 상승할 여력이 있을 듯 하다.
하지만, 한화디펜스 등의 업체도 있으므로 꼭 LIG넥스원이어야 하는 점은 안보인다.
매출과 영업이익이 증가하는가?
매출액과 영업이익은 지속적으로 증가.
10.28에 파생상품의 손실이 공시되었다.
미래 가치가 있는가?
수출비중의 증가와 수주잔고의 상승으로 인해 비교적 빠른 시일내 매출이 증가할 것으로 보인다.
또한, 미래 국방산업의 증대는 K-방산에 긍정적으로 작용할 것이다.
현재 저점인가 고점인가?
저점은 확실히 아니라고 봄.(52주하한가 5만원대), 하지만 지속적으로 관심가져볼 만 하고, 재무제표가 튼튼하면 오를 것이라고 판단. 관망하면서 지속적인 공부를 할 생각.
주식공부를 위한 기업분석이며, 투자추천은 전혀 아님.
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